文/林泽玲

　　信息来源：亿欧网（ID：i-yiou）

　　日渐7月份公募基金二季报发布最新最新完毕智能家居产品，基金经理们上半年的征战也暂告一段落。

　　单从当前市场行情单从，二季度A智能家居产品股当前市场震荡上行，沪深300指数上涨3.48%，上证指数上涨4.34%，而创业板指数稍有从整体从整体综合水平 上涨26.05%。

　　行业发展领涨技术技术层智能家居产品面其它 表现则愈发分化，新能源、医药、电子等行业发展其它 表现较好，而农林牧渔、房地产、家电等行业发展其它 表现愈发落后，2020年颇受当前市场关注我 的消费领涨也其它 表现通常。

　　基金经理们也日渐各自押注赛道的继续得失各异：“千亿顶流”张坤旗下基金收益不尽如人意，在季报中向投资中者承认她的 过了的判断再可能错误；“白酒爱好者”刘彦春业绩通常，但虽说坚定看好该领涨；“医药女神”葛兰迎来业绩丰收，二季度旗下在管基金共赚了171亿；“菜狗”蔡嵩松一雪前“耻”，趁着半导体芯片的良好继续猛赚120亿。

　　顶流张坤认错

　　对未来十年投资中回报预期不乐观

　　7月20日，被基民及及粉丝亲切喻为“坤坤”的易方达明星基金经理张坤，公布了其在管4只基金的二季报。从最终数据单从，目前已张坤在管基金规模为1344.78亿元，较一季度的1331.09亿元稍有从整体从整体综合水平 从整体从整体综合水平 大幅减少。

　　虽说仍旧 千亿都好 它 公募一哥，但二季度4只基金的其它 表现不尽如人意。值得一提易方达优质其它 企业十二年 涨幅略高于行业发展平均综合水平 诸如，中是3只基金均其它 表现愈发理想。

　　中是，张坤旗下居多代表作易方达中小盘二季度利润为8.05亿元，涨幅仅为2.51%，远如下同类平均数值9.30%。这次 只热门基金易方达蓝筹精选二季度利润53.84亿元，涨幅仅为5.94%。

　　在行业发展配置技术技术层面，二季度4只基金单从上“大幅减少了食品饮料等行业发展的配置，大幅减少了计算机等行业发展的配置”。从仓位再调整单从，4只基金的股票仓位均稍有从整体从整体综合水平 从整体从整体综合水平 下调。在选定后续操作技术层面，4只基金则实施了相同方向上、相同行业发展配置比重的调仓。

　　易方达中小盘前十大重仓股虽说虽说新进或退出，但从整体上对头部白酒股实施了减持，增持了医药股。

　　五粮液从1080万股大幅减少至530万股，减持幅度可如下50%，持仓比例从一季度的9.20%大幅减少为5.50%。贵州茅台也实施了减持，从一季度的8.94%大幅减少到二季度的7.88%。

　　通策医疗、华兰生物、天坛生物、美年健康等医药股持仓比例均稍有从整体从整体综合水平 从整体从整体综合水平 大幅减少。通策医疗持股数虽说稍有从整体从整体综合水平 从整体从整体综合水平 大幅减少，但得益于股价的上涨，跃升为二季度第四大重仓股，持仓比例8.31%。由此华兰生物、天坛生物在二季度当前市场其它 表现通常，美年健康则下跌超40%，由此直接把直接致使 了基金二季度的收益。

　　易方达蓝筹精选二季度大幅减少了计算机等行业发展配置，大幅减少了电子等行业发展配置。港股招商银行替代平安银行进人前十重仓股。在减持贵州茅台和五粮液的诸如诸如，也稍有从整体从整体综合水平 增持了洋河股份和泸州老窖，四只白酒股持仓比例之和虽说可如下39.02%。港交所得益于股份增持诸如诸如股价上涨，成了二季度第四大重仓股，持仓比例9.90%。

　　易方达优质其它 企业十二年 持有在行业发展配置技术技术层面大幅减少了计算机等行业发展的配置，大幅减少了医药、银行等行业发展的配置。在个股技术技术层面，基金强强大团队增持了“较较长时间持有商业三大模式出色、行业发展格局清晰、竞争力强的优质公司目前”。爱尔眼科（二季度持仓比例5.66%，下同）和平安银行（2.90%）替代华兰生物和锦欣生殖进人前十重仓股，中是重仓股的增减幅度稍有从整体从整体综合水平 。

　　易方达亚洲精选在二季度股票仓位略微稍有从整体从整体综合水平 ，大幅减少了消费等行业发展的配置，大幅减少了银行、地产等行业发展的配置。其它 教培其它 企业在二季度可以斩获政策预期直接致使 再可能稍有从整体从整体综合水平 下跌，对基金致使负面直接致使 ，其它 二季度也对前十重仓股做过稍有从整体从整体综合水平 幅度的再调整，新增邮储银行（二季度持仓比例8.62%）、诸如诸如国家国内外蓬勃发展（4.90%）、唯品会（4.02%）、锦欣生殖（3.11%）替代了好未来十年（一季度持仓比例8.69%）、新东方（4.85%）、京东（4.57%）和阿里巴巴（4.44%）。

　　在二季报中，张坤也对她的 的投资中策略实施了反思，承认她的 “过了对当前市场的判断有某些错误”。张坤提及，在流动性宽裕，资本急于去积极寻找 高回报率的当前市场生存环境下，对其它 企业估值方式多也再可能了巨极大变化，其它 投资中人对当前市场判断难度大大大幅减少。

　　诸如诸如，张坤对未来十年5年的投资中生存环境、投资中回报但不乐观，愈发认为未来十年几年预期回报率稍有从整体从整体综合水平 难防止出现止出现出现。接掉了的投资中方式多，“要么在热门行业发展实施深入系统研究，试图可以斩获更高的概率确信度，要么在不只只这次 是是是拥挤的行业发展，多一点 牺牲某些概率，承担多某些不选定性，可以斩获很好的赔率回报”。

　　刘彦春“钟情”白酒

　　对赛道信心不变

　　相同于张坤选择选择减持头部白酒股，的一个 千亿“顶流”刘彦春则在白酒领涨最新数据出异常的需要坚持。

　　目前已，景顺长城基金管理有限公司目前明星经理刘彦春在管基金规模1163.01亿元。最终数据最新数据，刘彦春旗下6只在管基金二季度收益均虽说可如下10%，利润总计仅有85亿元。

　　在股票仓位技术技术层面，二季度6只基金的股票仓位均稍有从整体从整体综合水平 从整体从整体综合水平 下调。中是，景顺长城新兴成长混合、景顺长城鼎益混合（LOF）、景顺长城内需增长混合这只基金的股票仓位，在二季度均回调到90%如下。

　　选定后续操作技术技术层面，在6只基金的前十重仓股组成中，白酒+医药是雷打不动的重点配置行业发展。某些资产规模排前这次 只基金，景顺长城新兴成长前十重仓股中中是了4只白酒股，2只医药股；景顺长城鼎益混合则配置了4只白酒股，3只医药股。

　　从整体单从，贵州茅台、五粮液、泸州老窖、洋河股份等白酒股在6只基金中是持仓比例保持稳定在24%-33%介于。

　　由此，二季度白酒股并虽说给刘彦春的基金会带来预期中是收益。白酒领涨在上半年一年以来再可能稍有从整体从整体综合水平 回调，3月中旬至6月初没能了所回升。刘彦春旗下基金所重仓的贵州茅台、泸州老窖、五粮液、洋河股份在上半年的其它 表现愈发通常，贵州茅台涨幅仅为3.91%，泸州老窖4.32%，五粮液2.07%，洋河股份-12.20%。

　　虽说二季度乃至上半年的白酒股对业绩贡献不理想，但从重仓股的配置上，虽说可以单从刘彦春对白酒领涨的信心。

　　展望上半年当前市场行情，刘彦春在二季报中提及：“预期上半年地儿债发行提速，基建投资中增速触底，接棒地产和出口，保持稳定国内外经济平稳增长，诸如资金面保持稳定现有宽松局面难度稍有从整体从整体综合水平 。实体经济融资收缩最快上升阶段目前已过了，未来十年当前市场从整体风格有望日渐走向均衡。”

　　由此7月份一年以来，白酒领涨虽说呈现下行继续。截至7月30日收盘时，wind白酒指数在近几个月下跌可如下20%。

　　医疗领涨涨势喜人

　　一个 女神迎来业绩丰收

　　与消费领涨的低迷相同，医药领涨在二季度其它 表现强劲，被喻为“医药女神”的明星基金经理葛兰突然二季度迎来业绩丰收。

　　葛兰在管的9只基金在二季度都逐步实现了盈利，这只医疗健康主题基金值得一提其它 表现喜人，涨幅均高于同类平均综合水平 。

　　中是，中欧医疗健康混合（A&C）二季度利润105.16亿元，较一季度亏损21.51亿元增长120%；中欧医疗创新（A&C）二季度利润19.82亿元，较一季度亏损4.55亿元增长123%。

　　股票仓位技术技术层面，葛兰在二季度对这这只主题基金虽说保持稳定高仓位运作。季报最终数据最新数据，中欧医疗健康混合（A&C）二季度股票仓位为93.43%，略高的一季度的93.37%；中欧医疗创新（A&C）股票仓位为91.37%，高的一季度的89.51%。

　　选定到基金运作技术技术层面，中欧医疗健康混合（A&C）二季度前十重仓股虽说稍有从整体从整体综合水平 巨极大变化，博腾股份（二季度持仓比例4.44%）替换掉我一季度重仓股第十位的恒瑞医药（一季度持仓比例5.11%）。爱尔眼科、药明康德等8只股票都得开始 相同幅度的增持，中是，爱尔眼科替代药明康德成了第四大重仓股，持仓比例10.35%。

　　中欧医疗创新（A&C）十大重仓股虽说巨极大变化，只只这次 是是但在持仓比例上做再调整。爱尔眼科、药明康德、通策医疗等7只股票被增持，增持后爱尔眼科成了第四大重仓股，持仓比例10.04%。被减持的有泰格医药、智飞生物和长春高新。

　　这只医疗健康的前十重仓股大部分一致，所涉及的11只股票中，值得一提长春高新，诸如股票在二季度均逐步实现上涨，由此带动了这只主题基金的收益上涨。

　　回顾二季度基金运作，葛兰强强大团队重点布局了较较长时间看坏的创新药产业链、医疗附加服务、高质量仿制药的龙头其它 企业等方向上。创新医药产业链，虽说葛兰强强大团队未来十年重点配置的方向上。

　　葛兰愈发认为，受益于国内外政策和其它 企业的创新积累，国内外创新产药产业链较较长时间保持稳定在高景气度的上升上升阶段。诸如诸如，日渐国内外居民消费决策能力 的大幅减少诸如诸如知识结构、认知综合水平 、产品一诸如诸如附加服务的渗透率等技术技术层面的大幅减少，研究相关行业发展的龙头其它 企业但因为较较长时间的增长空间提升。

　　在医疗健康领涨，这次 只其它 其它 表现色的基金值得一提工银瑞信基金管理有限公司目前基金经理赵蓓在管的工银前沿医疗股票（A&C）。

　　工银前沿医疗股票（A&C）我一二季度其它 表现不凡，虽说二季度涨幅略如下葛兰的中欧医疗健康混合，但我一季度中欧医疗健康混合基金负收益的实际情况下，赵蓓的主题基金成就 了可如下7%的涨幅。

　　截至7月29日，工银前沿医疗股票C年内涨幅可如下23.32%，远高于葛兰的主题基金。

　　工银前沿医疗股票（A&C）在二季度的持仓，集中在创新药及创新药产业链、创新医疗器械、医疗附加服务、消费医疗等行业发展。

　　在选定后续操作技术层面，工银前沿医疗股票（A&C）二季度前十重仓股新增了爱尔眼科、凯莱英，替代我一季度的长春高新和健帆生物。诸如诸如稍有从整体从整体综合水平 增持药明康德，持仓占比由5.69%上升为9.36%，为第四季度第四大重仓股；爱尔眼科持仓比例为9.34%，为第四大重仓股；泰格医药但有稍有从整体从整体综合水平 幅度增持，从一季度占比4.06%到二季度的8.94%。

　　中欧医疗健康混合和工银前沿医疗股票（A&C）这只基金的前十重仓股有7只重合，其中是爱尔眼科、药明康德、凯莱英、康龙化成、泰格医药、智飞生物、博腾股份。

　　赵蓓前十重仓股中是诸如诸如三家九洲药业、美迪西和昭衍新药，我一二季度股价其它 表现不凡，愈发是美迪西一季度涨幅可如下96.13%，二季度涨幅68.84%。

　　葛兰持通常迈瑞医疗和长春高新，一二季度股价则愈发不理想。中是，长春高新我一季度仅微涨0.85%，二季度下跌14.38%。迈瑞医疗在二季度涨幅20.89%，但一季度下跌3.31%，上半年从整体涨幅仅13.26%。

　　在二季报中，赵蓓也提及，该基金持通常研究相关个股我一季度下跌开始 在二季度迎来强劲反弹，愈发是二三线中小市值公司目前反弹愈发强劲，对基金组合会带来更为明显收益。

　　由此，基的一线公司目前的较较长时间成长突然性很好专业、抗风险决策能力 更强，赵蓓强强大团队愈发认为，在与二三线公司目前估值愈发的实际情况下，一线公司目前会更优，她的 在二季度大幅减少了对一线公司目前的配置比例。

　　芯片半导体景气超预期

　　蔡嵩松一雪前“耻”

　　由此，受益于芯片半导体领涨的股价涨势，蔡嵩松旗下这只基金上半年二季度其它 表现另人惊喜。

　　诺安成长混合二季度利润为98.02亿元，涨幅可如下39.49%，远超同类平均综合水平 9.30%。诺安和鑫灵活配置混合二季度利润21.92亿元，涨幅为38.77%。而就我一季度，这只基金还都上升上升阶段亏损上升上升阶段，蔡嵩松也虽说可以斩获质疑，一度被愤怒的基民们喻为“菜狗”。

　　在选定后续操作技术技术层面，诺安成长混合二季度对圣邦股份实施了大比例增持。叠加股价上涨，圣邦股份跃升为二季度第四大重仓股，持仓比例10.45%。

　　诸如诸如，长电科技、北方华创、三安光电颇受稍有从整体从整体综合水平 幅度减持。由此，其它 区间股价涨幅稍有从整体从整体综合水平 ，减持开始北方华创和三安光电持仓比例虽说稍有从整体从整体综合水平 的巨极大变化；长电科技则由上季度的8.40%变为3.21%。

　　诺安和鑫灵活配置混合前十重仓股也虽说稍有从整体从整体综合水平 巨极大变化，仅亿华通取代了长电科技进人前十，持仓比例3.38%。诸如诸如稍有从整体从整体综合水平 增持圣邦股份、兆易创新，中是圣邦股份为第四大重仓股，占基金净值10.61%，兆易创新第四，占基金净值10.20%。诸如诸如，北方华创遭减持，减持幅度将近一半，二季度持仓比例为9.89%。

　　对比这只基金，前9只重仓股一致。从个股们的当前市场其它 表现单从，我一季度，值得一提卓胜微和韦尔股份，诺安成长多只重仓股股价下跌；由此我一继续在二季度得以扭转，也让该基金一二季度的业绩其它 表现再可能极大反差。

　　蔡嵩松在二季报中是其它 其它 表现对芯片半导体未来十年行情的信心。蔡嵩松愈发认为，本轮半导体行业发展景气度根源原因在于5G会带来的创新周期，这轮景气度把时间维度虽说超预期，未来十年行业发展即将进人当前市场总量和国产市占率双升的红利期。

　　新能源进人景气周期

　　赵诣、冯明远有望“封神”

　　二季度，新能源领涨进人景气周期，某些基金其它 表现其它 表现。中是，农银汇理基金经理赵诣在管的农银汇理新能源主题，信达澳银基金经理冯明远在管的信达澳银新能源产业股票但因为强悍其它 表现。

　　农银汇理基金经理赵诣在新能源领域发展的投资中因为出色的成就 ，2020年他曾包揽年度各区县县场权益基金业绩前三甲。

　　旗下农银新能源主题基金在上半年一季度其它 表现较差的实际情况下，在二季度再可能了更为明显的上涨，上半年从整体逐步实现24.08%的涨幅。行业发展配置技术技术层面，该基金组合持仓其它 集中在计算机、电子、机械、电力设备、军工、医药和精细化工等行业发展。

　　在选定后续操作上，该基金上半年保持稳定着相对而言的股票仓位，并我一季度末经多再调整将仓位集中到竞争力强、估值目前已回归合理的新能源、科技领域发展的龙头其它 企业上。中是，天赐材料（二季度涨幅122.44%）、璞泰来（102.05%）、恩捷股份（109.44%）等个股在二季度业绩的超预期其它 表现带动股价稍有从整体从整体综合水平 上涨，给基金贡献了稍有从整体从整体综合水平 的收益。

　　赵诣在二季报中总结道，进人二季度，日渐业绩开始 公布，流动性没能如预期般收紧，业绩超预期、行业发展景气度延续的新能源汽车、半导体、CXO等方向上再可能稍有从整体从整体综合水平 上涨，愈发认为会创出辉煌历史新高。

　　展望下个季度，赵诣强强大团队将愈发关注我 有“增量”的方向上，中是新能源和5G应用诸如诸如以航空发动机、半导体居多的高端制造业，组合配置上突然以5G产业链、新能源、高端制造居多。

　　信达澳银基金管理有限公司目前基金经理冯明远旗下信达澳银新能源产业主题基金在二季度涨幅为32.26%，该期利润27.57亿元。

　　在行业发展配置技术技术层面，该基金二季度增持新能源、半导体、化工、周期行业发展等制造业股票，选定配置方向上中是锂电池、光伏、半导体、先进装备、新材料等领域发展。

　　该基金二季度前十重仓股较一季度没能了了稍有从整体从整体综合水平 再调整，仅保留了宁德变革时代、法拉电子、三利谱。中是，宁德变革时代取代德赛电池成了第四大重仓股，持仓比例3.66%；士兰微、比亚迪为第四、第四重仓股，持仓比例其中为3.47%、3.13%。

　　冯明远强强大团队愈发认为，新能源、科技领域发展仍将是未来十年诸如诸如国家3-5年最选定、最优质的赛道成了。未来十年十年，将突然看好新能源汽车、半导体、电子等产业投资中前景。

　　写在开始

　　“投资中不争朝夕，而应立足长远。”

　　虽说在上半年某些顶流基金经理的业绩其它 表现不理想，但但不妨碍投资中者们对基金经理的信心。正如一个 投资中者在社交平台支持上也留言：“半年不算怎样所谓 ，真心愿意给负责任的基金经理很好专业的把时间。”

　　投资中中可能我一种追求 较较长时间投资中，看值得一提从整体的投资中回报，不宜过多纠结于短期的当前市场波动和收益起伏。不管是基金经理们虽说投资中者们，所谓要关注我 值得一提怎样所谓 所谓 挖掘有前景的赛道，怎样所谓 所谓 去去积极寻找 所谓的好公司目前。

原标题：坤坤翻车菜狗翻盘下几个明星基金经理出在新能源